Investigación de mercado

NVIDIA se arma para acabar con el dominio de los procesadores de Intel

NVIDIA acaba de anunciar que planea adquirir Arm Limited de SoftBank Group por $ 40 mil millones.

La combinación apunta a conquistar el enorme mercado de la computación que durante mucho tiempo ha estado dominado por la arquitectura x86 (y por lo tanto, Intel y AMD). La plataforma x86 sigue siendo líder en PC y centros de datos, pero las perspectivas de crecimiento futuro se encuentran en la informática de punta, IoT y dispositivos móviles, donde los diseños de Arm se destacan. Si este acuerdo se concreta, la nueva NVIDIA posterior a la adquisición estará en una posición privilegiada para capturar ese crecimiento.

El acuerdo aún debe superar muchos obstáculos, el más espinoso de los cuales serán las aprobaciones de varios gobiernos. Dado que el Reino Unido aprobó la venta de Arm a SoftBank en 2016, es probable que también apruebe esta medida. Las preocupaciones antimonopolio deben silenciarse. Si bien NVIDIA ya es una historia de gran crecimiento, Intel, AMD, Broadcom y otros siguen siendo muy competitivos en el mercado de semiconductores. A pesar de esto, es probable que China y la UE vean menos bien que una empresa estadounidense adquiera Arm, y también deben aprobar el acuerdo, al igual que EE. UU.

¿Por qué NVIDIA pagaría más de 27 veces los ingresos por Arm?

Este acuerdo tiene que ver con los ingresos y el crecimiento futuros, no con el rendimiento pasado. Los inversores están de acuerdo. Si bien los ingresos anuales de NVIDIA son de $ 13.065B y Arm's son solo $ 1.441B, el combo ya tiene una ventaja significativa en valor empresarial sobre Intel a pesar de la enorme ventaja de ingresos de Intel en $ 78.95B.

NVIDIA ya tiene una fuerte presencia en los centros de datos con sus GPU. Estas GPU actúan como compañeras de procesadores de propósito general como x86 y Arm; no pueden funcionar de manera efectiva de forma independiente. Buying Arm permite que NVIDIA controle la capacidad de procesamiento completa, alimentando todo, desde pequeños dispositivos de IoT hasta el centro de datos y la nube hasta las supercomputadoras.

NVIDIA no matará a la gallina de los huevos de oro

Sin duda, existe un potencial de peligro estratégico en este acuerdo. El éxito de Arm se basa en ser la «Suiza de Silicon» y en otorgar licencias de sus diseños a gigantes como Apple, Samsung y Qualcomm. NVIDIA podría manipular ARM de formas que alienarían a estos licenciatarios. NVIDIA podría empezar a competir con esos licenciatarios o quedarse con los mejores diseños de Arm. Sin embargo, este enfoque de mano dura parece poco probable; El astuto CEO de NVIDIA abordó este problema durante su anuncio. En última instancia, las sinergias entre las tecnologías de NVIDIA y Arm se reconocerán a medio plazo; por ejemplo, crear tecnologías de chips que mejoren la inteligencia artificial y las capacidades gráficas de los dispositivos de punto final, licenciadas como siempre para los OEM.

Verá un cierto crecimiento en las cargas de trabajo de Arm en la nube …

Los datos de Forrester indican que el gasto en infraestructura tradicional disminuirá en 2020, y 2021 también parece anémico. Las empresas están acelerando sus movimientos hacia servicios basados ​​en la nube como AWS, Azure, GCP y Alibaba Cloud. Los proveedores de la nube ya ofrecen instancias basadas en Arm como AWS Graviton, pero la migración de cargas de trabajo de x86 a Arm es difícil. Por lo tanto, los líderes tecnológicos no deben esperar un crecimiento masivo en las cargas de trabajo de Arm a través de los hiperescaladores en la nube. Creemos que existe más potencial en la informática de borde.

… Pero las mayores oportunidades de crecimiento para NVIDIA + Arm están en el límite

El mercado de la informática de punta aún se encuentra en una etapa temprana, por lo que la oportunidad está ahí para cualquier proveedor y cualquier plataforma. Debido a que casi no tiene inercia, es un caldo de cultivo perfecto para Arm. Es especialmente atractivo para la IA. Las empresas ven el valor de distribuir la toma de decisiones automatizada hasta el borde, donde existen los datos y se llevan a cabo las acciones. Muchas cargas de trabajo de IA se encuentran ahora en servicios de nube pública, pero vemos evidencia de una fuerte migración que no necesariamente reemplaza la nube, sino que la aumenta en el borde. A medida que se produzca esta migración de IA, se necesitarán GPU y otros chips especializados. Un resultado probable de esta combinación de tecnología serán los procesadores híbridos CPU-GPU optimizados para tales cargas de trabajo.

No subestime el poder de la informática sostenible

Los centros de datos, y la tecnología en general, son consumidores voraces de energía eléctrica y de refrigeración. Con tantas empresas que ahora se toman en serio la sostenibilidad, debemos adoptar una tecnología que sea más respetuosa con el planeta. Los procesadores Arm consumen menos energía que otros diseños, por lo que encontrará diseños Arm en el 95% de los teléfonos inteligentes del mundo. Los centros de datos equipados con procesadores Arm deberían ser más eficientes. Los dispositivos periféricos superarán en número a los procesadores del centro de datos en varios órdenes de magnitud. El uso de chips Arm para esos dispositivos reducirá la carga de energía agregada que de otro modo podrían haber creado. Y las PC con tecnología Arm están por llegar, siendo el anuncio de Apple el movimiento reciente más notable. Incluso el incondicional Microsoft x86 ahora ha adoptado Windows on Arm.

Las tensiones geopolíticas complicarán la ventaja Arm

La guerra comercial actual entre Estados Unidos y China está obligando a las empresas chinas a abandonar las tecnologías basadas en Estados Unidos y viceversa. Como resultado, los proveedores de tecnología chinos están pasando de procesadores x86 a procesadores basados ​​en Arm, muchos de ellos de diseño propio. Las licencias chinas para ARMv8 siguen siendo seguras, pero los diseños futuros están en riesgo porque NVIDIA es una empresa con sede en Estados Unidos. Por lo tanto, los proveedores chinos están siguiendo un camino difícil y arriesgado y están desarrollando sus propias arquitecturas de procesadores.

x86 y Arm no son los únicos diseños de la ciudad

Algunas otras plataformas son prometedoras como alternativas. Los principales contendientes incluyen la arquitectura Power que IBM abrió a Linux Foundation en 2019 y la arquitectura abierta RISC-V. Los proveedores enfrentan obstáculos monumentales en esta búsqueda, pero si tienen éxito, el cambio erosionará el dominio de semiconductores de las empresas estadounidenses.

Ejecutivos y equipos de tecnología de nivel C: que no cunda el pánico

No se espera que este acuerdo se cierre antes de finales de 2021 (como muy pronto). Hasta entonces, el desarrollo conjunto de productos entre NVIDIA y Arm se limitará a una asociación clásica. Explore lo que la diversificación en Arm significaría para usted junto con sus proveedores de hardware y servicios en la nube, y supervise los planes de esos proveedores. Preste especial atención en su estrategia de computación perimetral. La competencia entre Arm y x86 le beneficiará a largo plazo.

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